
哎,你们刷到过那种“个人养老金收益50%”的帖子吗?我前几天就看到了,当时心里咯噔一下。 我自己从2023年开始买个人养老金,到今年2026年,整整四年,每年顶格12000元,一分没落下。 本金48000元,加上这几年零零碎碎的投资收益,账户里现在总共还不到5万块。 我算了一下,年化收益大概就3%出头。 本来我觉得这收益还行啊,比银行定期存款高点儿,挺安稳的。 结果人家晒出来的收益截图,是我的十几倍,好家伙,我这点收益连人家的零头都够不上。 一瞬间就觉得,自己这四年是不是白忙活了? 那种感觉,就像全班一起考试,你以为自己考了80分还不错,结果扭头一看,同桌拿了满分。
这种对比带来的焦虑,现在特别普遍。 一打开社交平台,搜索“个人养老金”,除了政策解读,最多的内容就是“晒收益”。 高的能到百分之五六十,低的可能就百分之一点几,还有少数是亏本的。 评论区更是热闹,赚了钱的欢天喜地,收益低的默默叹气,还有一堆人在问“该怎么买”。 好像不知不觉间,个人养老金账户也成了一个新的“攀比”战场。 但说实话,这种比较真的科学吗? 你看到别人50%的收益,你知道他买的是什么吗? 你知道他是什么时候买的吗? 你知道他能承受多大的波动吗? 你什么都不知道,光看着那个数字眼红,除了给自己添堵,还有什么用?
我后来仔细琢磨了一下我自己的选择。 我账户里买的,基本都是银行或者理财子公司发行的养老理财产品。 为什么选它们?就图两个字:稳妥。 这些产品说明书上写得明明白白,主要投资方向是固定收益类资产,风险等级大多是R2(中低风险)。 净值虽然有波动,但整体曲线相对平稳。 我打开账户,不用天天提心吊胆地看着涨跌,心里踏实。 我知道基金可能收益更高,尤其是那些养老目标基金。 但我也知道,高收益的背后一定是高风险。 看看现在的股市指数,起起伏伏,总觉得位置不低。我要是今年把额度全投进去买指数基金,万一后面市场调整,我不就成了那个在“高位站岗”的冤大头了吗? 想想还是算了,赚点安稳钱就好。 这种心态,估计很多人都有。
后来我特意去查了资料,想弄明白这收益差距到底是怎么来的。 原来,个人养老金能投资的产品,主要就四大类:储蓄、理财、保险、基金。 这四类东西,风险和收益完全不是一个档次。 像我的选择,属于“理财类”,它的设计目标就是稳健增值,波动小。 数据显示,市面上主流的养老理财产品,成立以来绝大多数都是正收益,虽然不高,但稳。 而那种能赚到50%的,九成九是买了“基金类”产品,特别是养老目标基金(FOF)。 这类基金主要投资股票、混合型基金等,跟市场行情紧密挂钩。 行情好的时候,比如碰上2024年底到2025年那一波反弹,收益自然冲天;行情不好的时候,跌个百分之十几、二十也很常见。 有只叫“华夏福源养老目标日期2045三年Y”的基金,有一段时间净值就跌得挺厉害。 所以,别人吃肉的背后,是扛住了你可能扛不住的大跌。 风险和收益,从来都是对等的。
这就引出一个更深的问题:为什么我们明明知道基金长期收益可能更高,却还是不敢买,或者只买一点点? 除了天生的风险厌恶,可能跟个人养老金制度本身的设计也有关系。 我们买个人养老金,最大的吸引力之一是税收优惠。 每年12000元,能在税前扣除,等到领取时再按3%的税率补税。 但对于月薪一万左右、税率档位在10%的人来说,一年也就省下1200元的税。 这笔钱,说多不多,说少不少。 它是否足够激励我们去承担更高的投资风险,以博取可能更高的回报? 对很多人来说,答案可能是否定的。 省税是确定的、眼前的实惠,而高回报是不确定的、遥远的想象。 更关键的是,这笔钱一旦存入个人养老金账户,就要锁定几十年,直到退休、完全丧失劳动能力或者出国定居等极少数情况才能取出。 这种“长期锁定”的特性,进一步加强了我们的“保本”心态——钱既然拿不出来,可千万不能亏啊! 于是,大量资金就沉淀在了低风险产品里。
那么,像我们这种“相对保守”的人,有没有更优的选项呢? 难道就活该只能拿3%的收益吗? 也不是。 其实,资产配置不是非此即彼的选择题。 我们可以不把所有鸡蛋放在一个篮子里。 一个比较流行的思路是,根据年龄和风险承受能力,做一个简单的配置组合。 比如,对于一个40岁左右、风险偏好中等偏保守的投资者,完全可以把个人养老金账户里的资金分成几份。 一份,比如50%,继续购买我熟悉的稳健型养老理财,作为压舱石。 另一份,比如30%,去购买一些风险等级为R3(中等风险)的、波动相对可控的养老目标基金,这类基金通常会随着目标日期的临近,自动降低股票资产比例,越来越稳健。 还有一份,比如20%,可以考虑配置一些养老储蓄存款或者养老保险产品,提供确定的收益保障。 这样组合起来,整个账户的波动性会比全仓基金小很多,但长期收益潜力又比全仓理财要高。 这或许是一种折中的、更可持续的策略。
而且,从2026年6月开始,个人养老金投资又有了一个重要的新选择:国债。 根据政策安排,个人养老金资金账户可以购买特定的储蓄国债。 国债由国家信用背书,安全性几乎是最高的,而收益率通常又比同期限的银行定期存款要有竞争力。 这对于我们这些“求稳派”来说,无疑是个好消息。 以后在配置那部分“压舱石”资产时,除了养老理财和储蓄存款,又多了一个安全且收益更好的选项。 这让我们在追求稳妥的同时,也能稍微提升一点整体的收益预期。
所以,回过头来看最初的那个问题。 看到别人50%的收益,心里酸一下,很正常,人之常情。 但酸过之后,更重要的是想清楚:那份收益,是不是我该赚的? 我有没有那个心理素质,在基金净值下跌20%的时候还能吃得下饭、睡得着觉? 我对自己养老金投资的长期目标到底是什么? 是搏一个惊人的数字,还是确保一笔在退休时确定能拿到、并且够用的补充养老钱? 个人养老金投资,是一场长达二三十年的马拉松。在这场马拉松里,重要的不是某一瞬间你比别人跑得快了多少,而是你能否用一种让自己舒服的、可持续的节奏,安全地跑完全程。 那些中途突然加速冲刺的人线上配资网,或许能赢得一段路的喝彩,但也可能因为体力分配不均而提前退赛。 我的3%收益,虽然慢,但每一步都踩得踏实。 我知道按照这个节奏,只要我不停,几十年后终将到达一个让我安心的终点。 这,或许就是“稳妥”二字的价值。
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